Förklarat: Vad är SPAC och varför finns de under skannern?

Enligt data från SPAC Insider, av de 755 börsintroduktionerna av företag med blancocheck sedan 2009, hände 248 under 2020 och 281 under 2021, hittills. Bruttointäkterna som samlades in av SPAC 2020 uppgick till över 83 miljarder dollar, medan siffran för 2021 är 91,65 miljarder dollar för närvarande.

US-dollarsedlar ses i den här illustrationen. (Reuters Foto: Dado Ruvic)

Tidigare den här månaden utfärdade US Securities and Exchange Commission (SEC) en investerarvarning, vilket var den första varningen av alla slag, när det gällde SPAC, eller specialföretag för förvärv. Värdepappersövervakningen varnade investerare för att inte fatta investeringsbeslut relaterade till SPAC enbart baserat på kändisinblandning. Även om konceptet med SPAC har funnits i nästan ett decennium nu och flera investerare och företagspromotörer har använt denna väg för att offentliggöra sina investeringar, har fordonet tagit fart bara förra året, vilket gör 2020 till ett rekordår för SPAC-affärer – ett rekord som har redan brutits 2021.

Nyhetsbrev| Klicka för att få dagens bästa förklaringar i din inkorg

Madeleine Eddy Barenholtz

Fordonet och dess attraktion

Ett SPAC, eller ett blanco-företag, är en enhet som är specifikt inrättad med syftet att förvärva ett företag inom en viss sektor. Syftet med detta SPAC är att samla in pengar i en börsintroduktion (IPO), och vid denna tidpunkt har den inga verksamheter eller intäkter. När pengarna väl har samlats in från allmänheten förvaras de på ett spärrat konto, som du kan komma åt medan du gör förvärvet. Om förvärvet inte görs inom två år efter börsintroduktionen avnoteras SPAC och pengarna återförs till investerarna.

Enligt SEC tror vissa marknadsaktörer att ett privat företag genom en SPAC-transaktion kan bli ett börsnoterat företag med större säkerhet vad gäller prissättning och kontroll över avtalsvillkor jämfört med traditionella börsintroduktioner. Å andra sidan, en nyckelfaktor som gör SPAC attraktiva för investerare trots att de i huvudsak är skalbolag, är personerna som sponsrar blancocheckföretaget. Globalt har framstående namn som före detta NBA-stjärnan Shaquille O’Neal, tennisstjärnan Serena Williams, tidigare TikTok-vd:n Kevin Mayer, Dell Technologies grundare och vd Michael Dell, miljardären och riskkapitalisten Vinod Khosla etc. deltagit i SPACs.

Den senaste tidens acceleration och var Indien står

Enligt data hämtade från SPAC Insider, en portal som upprätthåller ett register över SPAC-affärer, av de 755 sådana börsintroduktionerna av företag med blancocheck sedan 2009, hände 248 under 2020 och 281 under 2021, hittills. Bruttointäkterna som samlades in av SPAC 2020 uppgick till över 83 miljarder dollar, medan siffran för 2021 är 91,65 miljarder dollar för närvarande. Men utöver de 281 SPAC som antingen söker efter ett målföretag eller har aviserat ett förvärv, finns det 227 fler som har ansökt om börsintroduktioner.

I Indien tillkännagav producenten av förnybar energi ReNew Power förra månaden ett avtal om att gå samman med RMG Acquisition Corp II, ett blanco-företag, i vad som blev det första som involverade ett indiskt företag under den senaste boomen i SPAC-affärer. Sammanslagningen av ReNew Power med RMG Acquisition kommer att resultera i den förstnämndas notering på Nasdaq och en bruttointäkter på cirka 1,2 miljarder dollar.

brad culpepper nettovärde

Utöver detta är online-livsmedelsplattformen Grofers enligt uppgift också i avancerade stadier av att utforska en SPAC-affär. Enligt nyhetsrapporter förväntas riskkapitalbolagen Elevation Capital och Think Investments lansera en SPAC fokuserad på indiska teknikföretag som vill börsnoteras i Amerika.

Dessutom, även om Indien inte har intagit en officiell regleringsståndpunkt när det gäller att tillåta listning av SPAC här, har Security and Exchanges Board of India (SEBI) enligt uppgift bildat en expertgrupp för att undersöka möjligheten att föra in SPAC under regleringsomfånget. Det indiska regelverket tillåter dock inte skapandet av dessa blancocheckföretag ännu. Till exempel föreskriver Companies Act 2013 att Registrar of Companies kan stryka ett företag om det inte påbörjar sin verksamhet inom ett år efter bildandet.

Riskfaktorerna

kenan thompson nettovärde 2019

För SPAC är den största möjligheten också det största hotet — beroende på från vilken sida man tittar på det. Enligt statistiken för 2021, av de 281 SPAC-listningar som har hänt, har bara två tillkännagett sina mål. Dessutom, av de 248 SPAC-listorna 2020, söker 138 fortfarande efter mål. Högkonjunkturen i investerarföretag som väljer SPAC och sedan letar efter målföretag har lutat skalorna till förmån för företag som investerats i. Detta har teoretiskt sett potentialen att begränsa avkastningen för privata investerare efter fusionen. Även om SPAC:erna har mandat att återbetala pengar till sina investerare i händelse av att ingen fusion görs inom två år, visar finstilta av flera SPAC-prospekt att vissa klausuler potentiellt kan hindra investerare från att få tillbaka sina pengar. Historiskt sett har detta dock inte hänt ännu.

GÅ MED NU :Express Explained Telegram Channel

Fel med stjärnorna

SEC har noterat att kändisar som alla andra kan lockas att delta i en riskfylld investering eller kanske bättre kan uthärda risken för förlust. Kändisar, från filmstjärnor till professionella idrottare, kan hittas på TV, radio och sociala medier som stöder en mängd olika produkter och tjänster. Ibland är de till och med involverade i investeringsmöjligheter som t.ex. förvärvsföretag för särskilda ändamål, eller SPAC, som sponsorer eller investerare. Dessa kändisar kan till och med vara välkända professionella investerare. Men kändis engagemang i en SPAC betyder inte att investeringen i en viss SPAC eller SPAC i allmänhet är lämplig för alla investerare... Det är aldrig en bra idé att investera i en SPAC bara för att någon känd sponsrar eller investerar i det eller säger att det är en bra investering.

Dela Med Dina Vänner: