Förklarat: Hur Yes Bank hamnade i kris

Hur gick Yes Bank från att vara en av de livligaste bankerna till en av de mest stressade? Till vilka sektorer lånades ut? Varför har RBI:s beslut utlöst oro bland insättare och obligationsägare?

Folkmassan utanför Yes Bank i Ahmedabad. (Expressfoto/Javed Raja)

Den 5 mars meddelade Indiens centralbank att det var det ersätter Yes Banks styrelse under en period av 30 dagar på grund av allvarlig försämring av bankens finansiella ställning. Men det som skapade panik bland allmänheten, och i synnerhet insättningsinnehavarna i Yes Bank, var RBI:s beslut att maximera uttag till 50 000 Rs. RBI sa att det inte hade något annat alternativ än att sätta banken under moratorium i avsaknad av en trovärdig återupplivningsplan och i allmänhetens intresse och i bankens insättares intresse ...

Mellan 2004, när den lanserades, och 2015, var Yes Bank en av de mest livliga bankerna. 2015 höjde UBS, ett globalt företag inom finansiella tjänster, den första röda flaggan om dess tillgångskvalitet. UBS-rapporten angav att Yes Bank hade lånat ut mer än sitt nettovärde till företag som sannolikt inte skulle betala tillbaka. Yes Bank fortsatte dock att ge lån till flera stora företag och blev den femte största privata långivaren (se diagram 1).

Ja Bank var överexponerad för dessa giftiga tillgångar. Det var bara en tidsfråga att nödlidande tillgångar (NPA) började stiga i Yes Bank.

Men den typ av företag och sektorer som Yes Bank lånade ut ledde till att krisen började. Enligt en uppskattning utsträcktes så mycket som 25 % av alla Yes Bank-lån till icke-banksfinansiella företag, fastighetsföretag och byggsektorn. Dessa var de tre sektorer av den indiska ekonomin som har haft det mest problem under de senaste åren. Som diagram 2 och 3 visar var Yes Bank överexponerad för dessa giftiga tillgångar. Det var bara en tidsfråga att nödlidande tillgångar (NPA) började stiga i Yes Bank.

bea arthur nettovärde 2012

Express Explained finns nu på Telegram. Klick här för att gå med i vår kanal (@ieexplained) och håll dig uppdaterad med det senaste

Ändå, som diagram 4 visar, var Yes Banks NPA inte lika oroväckande höga som några av de andra bankerna i landet. Men det som gjorde det mer mottagligt för konkurs var dess oförmåga att ärligt erkänna sina NPAs - vid tre olika tillfällen, det sista var i november 2019, RBI drog upp det för underrapportering av NPAs - och tillräckligt tillhandahålla sådana dåliga lån. Diagram 5 visar hur Yes Bank klarade sig dåligt när det gäller täckningsgraden, vilket i huvudsak kartlägger en banks förmåga att hantera NPA.

Medan gäldenärer som inte betalade tillbaka var det centrala problemet, var det som ytterligare förvärrade Yes Banks finansiella problem reaktionen från dess insättare. När Yes Bank vacklade på NPA:er sjönk aktiekursen och allmänhetens förtroende för den sjönk. Detta återspeglades inte bara i att insättare drog sig för att öppna nya konton utan också i massiva uttag av befintliga insättare, som drog ut över 18 000 crore Rs mellan april och september förra året. Det uppskattas att upp till 20 % fler uttag kan ha skett mellan oktober och februari.

Så i huvudsak förlorade Yes Bank på kapital (pengar) från både insättare och gäldenärer.

Kommer Yes Banks fall att påverka andra privata banker?

Banksystemet bygger på förtroende. Yes Bank-episoden skulle sannolikt kunna driva insättare bort från privata banker. En analys av AnandRathi Equities försöker utvärdera smitteffekten på andra privata banker.

Det står: Med denna utveckling förväntar vi oss att inlåningstillväxten för utvalda privata banker avtar, vilket leder till lägre kredittillväxt. Tabellen ovan visar de beräknade riskbaserade poängen för 11 privata banker.

Läs | Ja Bankgrundaren Rana Kapoor skickas till ED vårdnad, dotter slutade ta flyget till Storbritannien

Vad är RBI:s lösning på Yes Banks återupplivande; varför har det utlöst en kontrovers?

Den 6 mars släppte RBI sitt utkast till återupplivningsplan för Yes Bank. Följaktligen kan State Bank of India ta upp 49% av aktierna och hålla kvar till minst 26% under de kommande tre åren.

Även om denna fråga fortfarande ska lösas, skapade ett annat beslut av RBI bestörtning bland investerarna i Yes Bank.

karen dotrice ålder

Rana Kapoor häktades till den 11 mars. (Expressfoto/Nirmal Harindran)

RBI uppgav att det så kallade extra Tier 1-kapitalet (eller AT1) som tagits upp av Yes Bank helt skulle skrivas av. Med andra ord skulle de som lånade ut pengar till Yes Bank under AT1-kategorin av obligationer förlora alla sina pengar.

Läs också | När krisen hotade över Yes Bank tog insättare på sex månader ut 18 000 crore

Så mycket som Rs 10 800 crore faller under denna kategori, och många populära fonder som Franklin Templeton, UTI Mutual Fund, SBI Pension Fund Trust, etc. kommer att förlora på det. Indirekt kommer många vanliga investerare också att förlora på sina investeringar.

hur mycket är Ellie Goulding värt

Ja Bankkris: Vad är AT1-kapital?

I en bank finns det olika nivåer (hierarkier) av kapital (pengar). Toppskiktet eller T1 har det egna kapitalet - det vill säga pengar som lagts in av ägarna och aktieägarna. Det är den mest riskfyllda kategorin av kapital. Sedan finns det olika typer av obligationer (som AT1 och AT2), som en bank flyter för att få in pengar från marknaden. Sist är insättaren – den som parkerar sina pengar på bankens sparkonto.

Insättarens pengar är den säkraste typen av kapital. När något går fel betalas insättaren tillbaka först och aktieägaren sist. När det går bra, tjänar insättaren den lägsta belöningen (avkastningen) medan aktieägarna tjänar mest vinster.

Det som har skapat ett problem är att RBI har sagt att kapital som tagits upp via AT1-obligationer, som ligger i samma kapitalskikt som eget kapital (dvs Tier 1), kommer att skrivas av även om eget kapital inte kommer att vara det.

Läs | Ja dåliga banklån: 44 företag från 10 stora koncerner står för 34 000 crore Rs

Rana Kapoor greps sent på fredagen misstänkt för penningtvätt. (Expressfoto/Nirmal Harindran)

Obligationsägare, det vill säga fonderna som lånade ut pengarna till Yes Bank, hävdar att de på ett orättvist sätt avskrivs. De hävdar att eget kapital bör skrivas av före AT1. Men RBI har kastat regelboken på dem. Med all sannolikhet kommer denna fråga endast att avgöras i domstol.

Dela Med Dina Vänner: