Förklarat: Aktiemarknaderna stiger, var ska du investera?

Medan marknaderna handlas i okänt territorium, säger experter att momentumet kan fortsätta än så länge eftersom det stöds väl av likviditet, vinsttillväxt och en uppgång i ekonomisk aktivitet och investerarsentiment.

En fotgängare tittar på aktiekurserna på en digital skärm utanför Bombay Stock Exchange (BSE), i Mumbai, onsdagen den 4 augusti 2021. BSE Sensex passerade 54 000-strecket på onsdagen. (PTI Foto: Kunal Patil)

Efter att ha svävat runt 51 000 och 52 000 marken i över tre månader, bröt Sensex på Bombay Stock Exchange äntligen ut ur den zonen denna vecka. Under de senaste fyra handelssessionerna har den klättrat 1 906 poäng, eller 3,6 %, för att stänga kl. en ny topp på 54 492,8 på torsdag. The Nifty på National Stock Exchange också, passerade 16 000-strecket för första gången på tisdagen och steg ytterligare för att stänga på 16 294 på torsdagen.

Medan marknader handlas i okänt territorium mitt i oro för inflation och en möjlig tredje Covid-19-våg, säger experter att farten på marknaderna kan fortsätta än så länge eftersom den stöds väl av likviditet, vinsttillväxt och en uppgång i ekonomisk aktivitet och investerares sentiment .

Varför har aktiemarknaderna gått upp?

Efter den andra Covid-vågen och oro över dess nedfall på ekonomin höll marknadssentimenten under kontroll under de senaste månaderna, en minskning av fall under den senaste månaden, en ökning av vaccinationstakten och ekonomisk aktivitet och bättre än väntat vinsttillväxt i Indien Inc under kvartalet som avslutades juni 2021 har nu hjälpt till att förbättra marknadssentimentet. Medan hög likviditet i ekonomin har stött denna uppgång på marknaden, har färska uppgifter om GST-insamlingar passerar Rs 1,16 lakh crore och manufacturing Purchasing Managers' Index (PMI) går tillbaka över den kritiska 50,0-tröskeln i juli – upp från 48,1 till 55,3 – pekar på en återhämtning i aktiviteten.

En annan faktor som har hjälpt marknaderna att stiga har varit deltagandet av utländska portföljinvesterare. I juli, medan de hade investerat ett netto på endast 4 600 crore Rs i indiska aktier, hade de dragit ut ett netto på 11 300 Rs. Men mellan onsdag och torsdag denna vecka har de investerat ett netto på 5 563 miljoner Rs. Likviditeten är stark, men den fortsatt låga räntemiljön, som sannolikt kommer att stanna kvar ett tag, hjälper också till uppgången. RBI:s penningpolitiska uttalande på fredag ​​kommer att kasta lite ljus över detta.

Market välkomnar den sekventiella återhämtningen av viktiga högfrekventa indikatorer som tillverknings-PMI, GST-insamlingen och Googles mobilitetsdata; alla trendar högre på månadsbasis. Med förbättringen av viktiga makrodata, vände FIIs köpare på aktiemarknaden mot nettosäljare under den senaste månaden. Vidare indikerar den senaste tidens ström av börsnoteringar och deras framgångar tydligt aptiten för medelstora och småbolagsaktier, säger Naveen Kulkarni, Chief Investment Officer, Axis Securities.

Indexen, sedan maj

Kommer farten sannolikt att fortsätta?

Det finns en utbredd tro bland marknadsaktörerna att det kommer att göra det. Även om det finns en enorm likviditet på marknaden, som strömmar in både till sekundärmarknaden och till och med till primärmarknaden (in i det stora antalet börsintroduktioner som kommer ut på marknaden), finns det optimism kring en återupplivning av vinsttillväxten efter en stark utveckling av India Inc under kvartalet som slutade i juni. Det finns också en känsla av att eftersom regeringen inte införde en fullständig avstängning efter den andra vågen av Covid, är det osannolikt att det kommer att bli en avstängning om det finns en tredje våg heller. Marknadsaktörerna tror alltså att den ekonomiska aktiviteten inte kommer att spåras ur. Vissa anser att eftersom stora lärdomar har dragits från den andra vågen, är Indien mycket bättre förberedda för att hantera en tredje våg (om det finns en) dödligheten kommer att bli lägre eftersom många fler människor har vaccinerats nu.

Den största styrkan för marknaderna har varit öppnandet av ekonomin och massiv likviditet i ekonomin. Även om företagens resultat har varit bra, förväntas de återhämta sig under de kommande 12 månaderna. Eftersom regeringen inte stängde ekonomin på toppen en andra våg, förväntar sig marknaden att även om den tredje vågen kommer, är det osannolikt att det kommer att bli fullständig avstängning, säger Raamdeo Agrawal, ordförande och medgrundare, Motilal Oswal Financial Services.

Jag ser att farten fortsätter. Även om ekonomins grunder är fortsatt starka, har insamlingarna för banker och finansiella tjänsteföretag varit närmare det normala under de senaste månaderna och det har gett ytterligare komfort till marknaderna, säger Pankaj Pandey, forskningschef på ICICIdirect.com.

dwayne wade nettovärde

Deltar den bredare marknaden?

Under de senaste tre månaderna har medel- och småbolag ökat kraftigt medan Sensex släpat efter. De senaste fyra handelssessionerna har dock sett dominans av det främsta indexet, och stora företag leder nu detta rally. Till skillnad från en Sensex-uppgång på 3,6 % under de senaste fyra handelssessionerna, har mid-cap-indexet stigit med endast 0,2 % och småbolagsindexet har faktiskt fallit 0,2 %. Under de tre månaderna mellan 1 maj och 30 juli, medan Sensex hade stigit med 7,8 %, hade medel- och småbolagsindexen stigit med 13,7 % respektive 23,6 % (se diagram).

På den sektoriella fronten, medan IT-företag handlat starkt, har företag inom bank och finansiella tjänster gjort det bra under de senaste dagarna. Experter säger att med NPA som inte har dykt upp som ett stort problem under de senaste kvartalen, förväntas banker och finansiella tjänsteföretag gå bra framöver.

Medan Sensex har lett rallyt, anser marknadsexperter att det finns möjligheter över marknadsvärden och sektorer.

Var ska du investera?

När marknaden är nere och till och med blue chips är tillgängliga till attraktiv värdering, kan privata investerare investera i ett fundamentalt starkt företag och kommer att se god avkastning över en tidsperiod. Men när marknaderna handlas på rekordhöga nivåer och varje företag verkar ha en premiumvärdering, är det svårt att identifiera den framtida vinnaren även bland storbolagen. Riskerna är mycket högre i mindre företag. Faktum är att icke-professionella investerare bör placera större delen av sina aktieinvesteringar genom fonder som allokerar pengar till stora, medelstora och småbolagsfonder enligt tillgångsallokeringsprincipen.

Om man inte kan göra läxan är en aktiefond det bästa sättet att investera. Men om en investerare kan göra en del efterforskningar kan han också göra direktinvesteringar. Ekonomin ser strukturellt positiv ut och man kan fokusera på enkla kända verksamheter med låg belåning. Medan IT och kemikalier och läkemedel ser bra ut strukturellt, kan investerare också titta på några bra företag inom logistik och andra tillväxtsektorer i mellan- och småbolagsutrymmen för investeringar, sa Pandey. Han varnade för att investerare inte borde låna för att investera på aktiemarknader.

Medan det finns ett antal börsintroduktioner ställde upp För att skaffa pengar från marknaden säger experter att investerare noggrant måste studera företaget och dess verksamhet och göra en peer review och värderingsstudie innan de investerar i dem.

Medan marknaderna stiger och ett antal småbolag kan komma att nå den övre kretsen, varnar experter för att jaga sådana bolag. Man måste vara försiktig med tipsbaserade investeringar, som blir vanliga på alla tjurmarknader. Detaljhandelsinvesterare bör bara gå med fundamentalt starka företag, sa VD:n för ett finansiellt tjänsteföretag.

Dela Med Dina Vänner: