Förklarat: Du har till imorgon på dig att investera i guldobligationer, men borde du?

Det finns flera frågor inblandade: Varför stiger guldpriserna? Är det en bra idé att köpa till detta pris? Kan priset krascha?

Guldobligationer har en löptid på åtta år, men investerare har möjlighet att avsluta efter det femte året. (Getty Images)

Den fjärde delen av statsobligationer i guld 2020-21 öppnade för prenumeration på måndag (6 juli) – och kommer att ha öppet till fredag ​​(10 juli). Regeringen har fastställt emissionskursen för obligationerna till 4 852 Rs per gram under teckningsperioden. En rabatt på 50 Rs per gram på emissionskursen erbjuds investerare som ansöker online och betalar digitalt.

Priset på guld har stigit obevekligt under det senaste året. Den gula metallen hade nått 49 352 Rs per 10 g på måndagseftermiddagen på Delhis ädelmetallmarknad.

Eftersom det handlas på rekordhöga nivåer mitt i Covid-19-pandemin, har stora avkastningar under det senaste året lockat till sig en flod av investerare i guld – samtidigt finns det oro över det höga priset och om tiden är rätt att investera i guld.

Vilka är fördelarna med att köpa guldobligationer?

Guldobligationer erbjuder investerare dubbla fördelar av prisuppskattning tillsammans med en fast kupong på 2,5 procent per år. Ränta som tjänas in på dessa guldobligationer läggs till innehavarnas inkomst och beskattas enligt deras ränta.

Regeringen införde guldobligationssystemet 2015 för att avvänja investerare från den fysiska guldmarknaden. Medel som samlas in genom sådana emissioner utgör en del av statens totala upplåning under ett år. Eventuella kapitalvinster på dessa obligationer vid förfall är skattefria, vilket gör dem mycket mer attraktiva än att äga fysiskt guld.

Guldobligationer har en löptid på åtta år, men investerare har möjlighet att avsluta efter det femte året. För att erbjuda större likviditet noteras obligationerna på börser inom två veckor efter emission och kan handlas. Handelsvolymerna beror dock på likviditeten på andrahandsmarknaden.

Hur har guldet presterat?

Guldobligationer verkar attraktiva när guldpriserna stiger, vilket leder till ett större investerarintresse för denna tillgångsklass.

Långt innan Covid-19:s inverkan gav eko i alla ekonomier och ledde till en krasch på de globala aktiemarknaderna, hade guldpriserna börjat glida uppåt. Under det senaste året har guldpriserna i Delhi ökat med över 43 procent från 34 380 Rs per 10 g till Rs 49 350 nu. Sedan början av mars 2020, när coronavirusepidemin började i Indien, har guldpriserna stigit med 16 procent.

På den internationella marknaden har priset stigit med cirka 27 procent, och guld handlas för närvarande runt 1 775 USD (cirka 1,32 lakh Rs) per uns (cirka 28,35 g).

gwyneth paltrow nettovärde

Eftersom Indien mestadels importerar guld, gör deprecieringen av rupien gentemot dollarn guldet dyrare i Indien. Inhemska faktorer som oro över landets finanspolitiska hälsa och en högre efterfrågan på ädelmetallen pressar också upp priserna.

FörklaraSpeaking | Varför statliga priskontroller är en knepig affär även för viktiga läkemedel

Men varför stiger guldpriserna?

Den globala spridningen av Covid-19 har väckt oro för global tillväxt under de senaste tre eller fyra månaderna. Negativ tillväxttakt och rädsla för en global lågkonjunktur har drivit centralbanker och stora investerare att ta skydd i guld.

Den nästan 40 procentiga kraschen i jämförelseindex för aktieindex i USA mellan februari och mars 2020 tvingade den amerikanska centralbanken att tillkännage ett rekordstort program för likviditetstillskott och obligationsköp på mer än 3 biljoner dollar.

I Indien har RBI sänkt styrräntorna med 115 räntepunkter under de senaste tre månaderna och sänkt reporäntan – till vilken den lånar ut till affärsbanker – till 4 procent. Den har också aviserat likviditetstillskott i ekonomin – och varje expansion i pappersvalutan tenderar att pressa upp guldpriserna. Traditionellt känt som en tillgångsklass som bevarar sitt värde, har efterfrågan på guld ökat i takt med ökande osäkerhet.

Guldpriserna rör sig också i takt med ökad osäkerhet i den ekonomiska politiken, vilket indikerar tillgångens fristad, sa RBI i sin senaste penningpolitiska rapport. (Expressfoto)

Kommer guldpriserna fortsätta att stiga?

Även om guld i sig inte producerar något ekonomiskt värde, är det ett effektivt verktyg för att säkra sig mot inflation och ekonomisk osäkerhet. Det är också mer likvidt jämfört med fastigheter och många skuldinstrument.

Efter någon större ekonomisk krasch och recession fortsätter guldpriserna att stiga. Marknadsanalytiker anser att guld nu kunde passera sin tidigare topp på cirka 1 900 dollar per uns på den globala marknaden.

CJ George, MD, Geojit Securities sa: Med tanke på att det inte finns någon medicinsk lösning i sikte för Covid-19, kommer det nuvarande guldrallyt sannolikt att fortsätta. I Indien ser man det också som en säkring mot depreciering av rupier. Centralbanker och stora investerare ackumulerar också guld.

Guldpriserna rör sig också i takt med ökad osäkerhet i den ekonomiska politiken, vilket indikerar tillgångens fristad, sa RBI i sin senaste penningpolitiska rapport.

Express förklaratär nu påTelegram. Klick här för att gå med i vår kanal (@ieexplained) och håll dig uppdaterad med det senaste

Efter Lehman Brothers kollaps i september 2008 i USA, vilket ledde till en världsomspännande ekonomisk kris, steg guldpriserna från cirka 700 dollar per uns i oktober 2008 till en topp på 1 900 dollar per uns i september 2011. Under de kommande fyra åren sjönk guldet stadigt – och kraschade till nästan 1 000 dollar per uns i december 2015.

Ska du investera i guld vid nuvarande prisläge?

I Indien har en kraftig nedgång i räntorna under det senaste året – och mer under de senaste tre månaderna – tillsammans med hög volatilitet på aktiemarknaderna, lett till att investerarna fokuserar på guld.

En sänkning av räntorna från RBI har lett till en nedgång i räntorna på bankers småsparande och inlåningsräntor. SBI erbjuder för närvarande en ränta på 2,7 procent på sparbanksinlåning och 5,4 procent på 5-10 års löptid.

Experter säger att det är bra för investerare att investera i guld. I en tid då bankräntorna har sjunkit kraftigt är statsguldobligationer med 2,5 procents ränta ett attraktivt förslag. Dessutom kan det finnas kapitalvinster och det fungerar som en säkring mot rupiers värdeminskning, sa George.

Men kan guldpriset krascha?

Med tanke på den ekonomiska osäkerheten förväntas guld nå en ny all-time high. I Indien kommer priserna också att stödjas av ytterligare svaghet i den indiska rupien. Varje plötslig försäljning av guldinnehav av centralbanker för att övervinna den ekonomiska krisen, och kriser i andra risktillgångar som får investerare att kompensera sina förluster genom försäljning av guld-ETF:er (börshandlade fonder), är viktiga händelser som kan stoppa uppkomsten av guld.

Dela Med Dina Vänner: