Förklarat: Hur Covid-19 har påverkat hushållens sparande, inlåning och skulder

När pandemin först slog till, ökade hushållens ekonomiska besparingar initialt under första kvartalet 2020-2021, men fortsatte med att se sekventiell moderering under de kommande två kvartalen.

Kontantinnehavet var högst 2 06 889 crore Rs under junikvartalet 2020. (Filbild)

Förra veckan, Indiens centralbank (RBI) släppte sin preliminära uppskattning av hushållens ekonomiska besparingar . För flera tusen hushåll i landet har Covid-19-pandemin lett till en nedgång i finansiella tillgångar som bankinlåning, pensionspengar, livförsäkringsfonder och valutainnehav. Medan RBI uppskattade en skuldökning på cirka 20 miljoner hushåll, vilket bidrar med cirka 60 % av bruttobesparingarna i ekonomin, visade det finansiella sparandet en minskning med över 45 % från juni till december 2020.

De breda tipsen från uppskattningen:

Ekonomiskt sparande

När pandemin först slog till, ökade hushållens ekonomiska besparingar initialt under första kvartalet 2020-2021, men fortsatte med att se sekventiell moderering under de kommande två kvartalen. Enligt RBI:s preliminära uppskattning låg hushållens finansiella sparande på 8,2 % av BNP under tredje kvartalet, efter att ha varit på 10,4 % av BNP under andra kvartalet (slutade september 2020) och 21 % under junikvartalet. I absoluta termer sjönk hushållens finansiella nettotillgångar till 4 44 583 crore under decemberkvartalet från 4 91 906 crore under septemberkvartalet och 8 15 886 crore under junikvartalet.

Hushållsinlåning

dmx nettovärde 2015

Medan den totala bankinlåningen har ökat har andelen hushåll minskat. Förhållandet mellan hushållsinlåning (bank) i förhållande till BNP sjönk till 3,0 % under decemberkvartalet 2020-21 från 7,7 % föregående kvartal, sa RBI. I absoluta tal föll hushållsinlåningen från 3 67 264 crore i september till 1 73 042 crore i december. Detta kan, enligt bankanalytiker, bero på hushållens tendens att ta ut kontanter för att möta akuta behov. Under april-juni 2020 hade insättningar sjunkit till 1 25 848 crore Rs från 4 55 464 crore i januari-mars. Detta tyder på att när Covid-infektioner skjuter upp, minskar hushållens avlagringar, bara för att ta upp delvis när situationen förbättras och minska igen när infektionerna stiger igen senare.

Nyhetsbrev| Klicka för att få dagens bästa förklaringar i din inkorg

Valutainnehav

Betecknande nog visade valutainnehav fluktuationer och hushållen höll mer när Covid-infektioner rörde sig uppåt. Kontantinnehavet var högst 2 06 889 crore Rs under junikvartalet 2020. Detta minskade till 17 225 crore Rs i september och återhämtade sig delvis till Rs 91 456 crore i december, när infektionerna minskade. Efter att regeringen tillkännagav en strikt lockdown i mars förra året ökade valutan med allmänheten med 3,07 lakh crore Rs mellan mars och juni, från Rs 22,55 lakh crore till Rs 25,62 lakh crore under de fjorton dagar som avslutades den 19 juni 2020. Nu, valuta med allmänheten är på rekordhöga Rs 28,78 lakh crore, enligt de senaste RBI-data.

Medan valutan hos allmänheten har stigit, har takten avtagit sedan juli, innan den tog fart igen i februari 2021. Bankirer säger att en ökning av valutainnehavet tyder på att människor har börjat samla pengar i väntan på strängare låsningsåtgärder, vilket leder till fler uttag på
bankomaten.

Livförsäkringskassor

Försäkringsbranschen har genomgått en betydande omvandling sedan pandemin slog till och efterfrågan på försäkringar ökade. Livförsäkringsbolagens premieinkomst för nyföretagande hade minskat med 27,9 % i april och maj 2020. Men för hela räkenskapsåret 2020-2021 återhämtade sig premieinkomsten och steg med 7,49 %. Hushållens livförsäkringsfonder sjönk till 33 549 crore Rs i mars kvartalet 2020. Men när infektioner och dödsfall ökade steg medlen till 1 23 324 crore Rs under junikvartalet, 1 42 422 crore Rs i septemberkvartalet och Rs 1 56 320 crore i december kvartalet 2021. Försäkringsbranschen slutade det senaste räkenskapsåret med en tillväxt på 9 % i liv- och skadeliv tillsammans. Under april-maj-perioden för den nuvarande finanspolitiken har den växt med 17 %.

Aktieinnehav

Börserna har successivt förbättrats med Sensex stigande från 28 265 i början av april 2020 till över 52 000 nu. Efter nedgången i mars och början av april 2020 återhämtade sig marknaderna men hushållens investeringar i aktier minskade. Aktieinnehavet steg till Rs 18 599 crore under junikvartalet, men sjönk till Rs 8 291 crore i september och Rs 5 307 crore i december. Andelen sparande i aktier och skuldebrev av hushållens totala finansiella sparande, som var 3,4 % under FY20, kommer sannolikt att öka under FY21 till 4,8-5 % (eller till 0,7 % av BNP från 0,4 % av BNP under FY20), vilket är fortfarande mycket lägre än 36,5 % i USA, enligt en SBI-rapport. Hushållens fondandelar minskade med 51 926 crore Rs under mars 2020-kvartalet men förbättrades senare, vilket visade en tillväxt på Rs 66 195 crore i juni 2020, Rs 11 909 crore i september och 65 312 crore i december.

(=)Små besparingar

Hushållens sparande i små sparsystem som postkontor och National Savings Certificate förblev oförändrat på 75 879 crore Rs under de tre kvartalen av FY 2021. De flesta av dessa system har en bindningstid, vilket hindrar investerare från att dra sig ur dem.

Hushållens skuld

Hushållens skuldkvot i förhållande till BNP, som är baserad på utvalda finansiella instrument, har ökat stadigt sedan slutet av mars 2019. Den steg kraftigt till 37,9 % i slutet av december 2020 från 37,1 % i slutet av september 2020, sa RBI. Hushållens skulder till banksektorn minskade med 1 38 472 crore Rs under junikvartalet 2020, men ökade till Rs 2 18 216 crore i december. RBI hade meddelat ett moratorium för återbetalning av lån förra året. Trots högre upplåning från banker och bostadsfinansieringsföretag var flödet av hushållens finansiella skulder marginellt lägre under decemberkvartalet 2020-2021 efter en markant minskning av upplåningen från icke-banksföretag, heter det.

Dela Med Dina Vänner: